Anlegerlogbuch

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Latest — 16 Jan. 2026

ASM International

Strategische Positionierung im Zeitalter der Angstrom-Skalierung ASM International ist Enabler für die nächste Dekade der Chip-Herstellung, wobei die monopolartige Stellung in der ALD-Technologie eine überdurchschnittliche Partizipation am KI-getriebenen Superzyklus mit hoher Kapitalrendite ermöglicht. Gleichzeitig ist das Unternehmen jedoch sehr abhängig von den CapEx-Zyklen großer Foundries. Anlegerlogbuch · ASM International - Champion

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Tamron Co

Tamron ist ein hochprofitabler, cash-generierender Nischenmarktführer, der den strukturellen Rückgang des Massenmarktes für Kameras durch Preissetzungsmacht, Expansion in B2B-Segmente und operative Exzellenz überkompensiert.

Moltiply Group

Moltiply ist ein "Quality Compounder", der durch die Symbiose aus wachstumsstarkem B2C-Geschäft und tief integriertem B2B-Geschäft eine attraktive Plattform im europäischen Finanzsektor darstellt, aber aktuell große Akquisitionen und makroökonomischen Gegenwind verdauen muss.

Aena SME, SA

Aena vereint als weltgrößter Flughafenbetreiber defensive Stabilität mit Wachstum. Mit über 300 Mio. Passagieren für 2025, einer sauberen Bilanz mit guter Free-Cashflow-Marge und der genehmigten Tariferhöhung ab 2026 präsentiert sich AENA als robuster Infrastruktur-Play.

Japan Lifeline

Japan Lifeline ist ein „Hidden Champion“ im japanischen Medizintechnikmarkt. Das Unternehmen hat den schwierigen Übergang vom Händler zum Hersteller gemeistert und verfügt über extrem profitable Nischenprodukte. Die Bewertung spiegelt diese Qualität derzeit nicht vollständig wider.

Rubis SCA

Rubis SCA wandelt sich vom fossilen Nischenplayer zum Multi-Energy-Konzern. Stabile Cashflows der Distribution finanzieren dabei den Solarausbau via Photosol. Trotz Risiken wie Haiti oder FX-Volatilität bietet Rubis hohe Dividenden und M&A-Optionen bei starker Unterbewertung.

Daily Journal Corporation

Hinter Daily Journal (DJCO) verbirgt sich ein rasant wachsender GovTech-Spezialist. Konservative Bilanzierung verdeckt die wahre Profitabilität, während ein 500 Mio. $ Portfolio das Risiko minimiert. Ein missverstandener Compounder, der weit unter dem Wert seiner Software-Assets handelt.

Drax Group plc

Die Drax Group ist ein vom Kapitalmarkt eher missverstandenes Unternehmen im europäischen Energiesektor. Während der Markt vor allem Risiken sieht, liefert das Unternehmen Rekord-Cashflows, baut Schulden ab und kauft aggressiv eigene Aktien zurück.

Sogeclair SA

Sogeclair ist ein technologisch tief verwurzelter Nischenakteur mit einer sauberen Bilanz und klaren Wachstumsambitionen, dessen Bewertungspotenzial in der erfolgreichen Skalierung des Produktgeschäfts und der weiteren Margenverbesserung in Nordamerika liegt.

Rightmove plc

Rightmove ist eine hochrentable "Mautbrücke" für den britischen Immobilienmarkt mit exzellenter Kapitalverzinsung, die jedoch derzeit ihre dominante Festung gegen einen aggressiven, gut finanzierten Angreifer verteidigen muss.